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像巴菲特一样“简单投资”

时间:2021-09-30 来源网站:茅莓财经网

像巴菲特一样“简单投资”

以上图片为网络截图  在百度中输入“简单投资”进行搜索,结果第一个链接就是“简单投资 百度知道”,点击后发现有个提问“本人想做点小生意。比如股票、期货,哪种比较简单好操作?”而随后的回答是“小生意吗,如果不足十万,还是股票吧!如果超过十万不足六十万,还是开个店吧,六十万以上可以炒期货了。”该答案被评为满意回答。这个提问和回答隐含两层意思:一为小生意、十万以下的投资算简单投资;其次是适合简单投资的只有股票,开店比做股票要复杂。

股票算不算简单投资姑且不论,先看一组数据。调查显示,在股市大好的2009年,盈利的投资者仅有34.15%,盈亏平衡或不清楚的投资者占36.95%,亏损的占28.9%。而2010年只有51.51%的投资者实现盈利。2011年呢?投资亏损的股民比例占到了82.06%,盈利的股民比例仅仅只有12%,亏损30%以上的股民到达了近半数(45.78%)。为什么一项被认为是“简单投资”,却无法让投资者得到“简单”的收益?问题出在哪里?股票投资是简单投资吗?

说到股票投资,就不得不说美国股神巴菲特,近10年来一直与比尔·盖茨争夺世界首富的位置,他创造了投资界有史以来最好的投资业绩在1965年至2006年这42年间,投资收益高达3600多倍。而同期美国股市涨幅是55倍,投资业绩令人咋舌。为什么这位股神能够把这个“简单投资”玩得这么溜呢?巴菲特曾经说过:“投资并非智力竞赛,智商高的人未必能战胜智商低的人”;“我从来没发现高等数学在投资中有什么作用,只要懂小学算术就足够了”;“要想成功地进行投资,你不需要懂得什么专业投资理论,事实上大家最好对这些东西一无所知。”他说这些话的意思,就是任何一个小学文化的投资者都能学习掌握巴菲特的投资策略。而巴菲特的搭档芒格先生也说过:“我们追求的是不需要耗费脑筋、一眼就明了的投资决策,我们不跳七英尺的栅栏,而是寻找一英尺且有丰厚回报的栅栏。秘诀就是把问题简单化,而不是通过解决艰深的问题来获得成功。”所以在巴菲特以及他的投资搭档看来,股票投资确实是一项“简单投资”。

巴菲特在总结归纳他的投资心得时指出,投资者不需要在市场上经常出没。在发掘到好股票的时候,要等待好时机买入才能作长期持有的策略,这样胜算自然高。这句话一针见血地指出了投资的真理:一、找到优质的公司;二、等待好的买入机会;三、买入持有等待股价发酵,希望能永不卖出。

而中国的股市投资者呢?中国证券投资者保护基金有限责任公司的调查数据显示:一、近七成的投资者持股时间低于3个月,持股3个月以上的仅占32%,持股6个月以上的投资者更是稀少,仅14%。二、一般投资者买卖个股以技术分析判断为主,对上市公司基本面很少作深刻了解。三、有超八成的投资者有过追涨杀跌操作,难以带来良好收益。这三点与巴菲特奉行的三大投资准则背道而驰,这些差异可能是普通投资者的“简单投资”无法获得良好收益的原因。

根据巴菲特的意见,投资人绝对应该好好精选几只前途看好的股票,而不是在一堆低质的股票里抢进抢出。但与此相反的是,很多普通投资人一天不买卖就浑身不对劲。事实上巴菲特的成功主要建立在几宗成功的大交易上。据统计,他40多年的投资职业生涯里,有12个非常成功的投资决策,造就他今日与众不同的非凡地位。

巴菲特曾经提醒投资者,股票市场只是一个可以让你买卖股票的地方而已。只要你对持有股票的公司深具信心,就应该对股价下跌抱欢迎态度,因为你可以以更便宜的价格买到心仪的股票。

其实巴菲特的“简单投资”背后并不简单。2011年巴菲特投资IBM让世界吃惊。因为巴菲特对科技股从来不感冒,以前的谷歌、微软、惠普,现在的苹果、脸谱等都不入其法眼。但巴菲特解释说:“我可能看过50年来IBM所有的年度报告,我认为我所思考过的任何公司,没有一家能像IBM一样很好地规划方向并实践目标。IBM适用于我所有的投资原则,它是每一个投资者都梦寐以求希望能够无限期拥有的公司。”巴菲特的话充分说明,他在投资之前做过非常深入的研究和分析。

有的投资者可能会说,巴菲特因为是在美国才能成功,在中国会“水土不服”。诚然A股由于周期性企业占比大,波动较剧烈;此外也存在投机性较重,制度监管不完善等原因。但依然存在不少优秀上市企业,跟随中国经济的迅猛发展在迅速成长。回头看近几年出现的那些大牛股,涨幅高达5倍、10倍,乃至十几倍;它们在上证指数还在2300点附近踌躇不前时,已经飙升至比上证指数6124点时更高的位置,背后显然是业绩大幅增长的推动。其实中国不乏巴菲特的忠实追随者,其中一些也创造了传奇的财富神话。这些现实案例也充分说明,巴菲特的简单投资原则在中国也是可以得到发扬的。在中国,巴菲特的简单投资可以大幅减少你关注的个股,提升你投资的成功概率,让你在市场系统性下跌的时候赔得比别人少,在“市场先生”较亢奋的时候,让你可以赚得比别人多。

巴菲特说:“很多人都认为我的投资策略很简单,但是谁都知道,这些简单的方法却是非常实用的。而这些简单实用的方法,就是我在实际投资活动中总结出来的。”

我们可以做如下总结:巴菲特的“简单投资”既简单,又不简单。因为原理上确实简单,一句“在价格便宜的时候买入具备未来价值潜力的优质公司的股票并长期持有”可以概括。但背后隐含着深刻投资理念和大量的投资前期准备工作,以及对人性的控制和把握,所以某种意义来说,简单投资并不简单。

最后让我们温习一下巴菲特的名言,“因为我把自己当成企业经营者,所以我成为更优秀的投资人。”这句话隐含的意思就是,投资者需要有长期股权投资的思想,投资于优秀而且卓越的企业并和它一起成长。祝愿所有的投资者都能在股票市场中类似巴菲特一样“简单投资”,并取得不简单的收益。 (作者系华福证券分析师)